微软谷歌财报日：AI不是灵丹妙药(2)-木庄网络博客

想赚钱先花钱

众所周知，谷歌和微软的“下一件大事”都是搞AI——一项免不了烧钱的业务。目前，微软公司一年几乎可以产生近600亿美元的自由现金流，而Alphabet则超过了710亿美元。

Alphabet最近一个季度的资本支出为69亿美元，远低于华尔街预期的80亿美元，Alphabet首席财务官露丝·波拉特在公司财报电话会议上告诉分析师，在2023年剩余时间和2024年里“资本支出将继续增加”，以支持公司在人工智能中看到的机会。

微软的步伐则更积极。微软第二季度的资本支出同比增长30%，达到创纪录的89亿美元。首席财务官艾米·胡德表示，微软在新财年的每个季度会依次增加这一金额。微软新财年的营业利润率将保持在42%左右的水平，届时人工智能服务的贡献将逐渐体现。

在发布财报的同时，纳德拉重点讨论了该公司在人工智能方面的投资。他在一份声明中表示：“各组织不仅要问如何做，还要问如何做更快”，“我们仍然专注于引领人工智能平台的转变”。

另一边，虽然关键业绩指标喜人，但谷歌此次并没有过多地谈论AI以及AI给业务带来的影响。

独立国际策略研究员陈佳对北京商报记者表示，从最终结果来看，微软在企业战略上有些操之过急，发力过猛。进入到今年二季度，全球各国政府部门监管机构和消费者权益保护组织针对ChatGPT的反击一浪高过一浪，在看到GPT大类C端应用遇阻后，微软很识趣的调整了企业战略，将重心重新调整回B端；同时利用对GPT商用客群的加价收费，把一部分非核心客群和云业务需求剥离出去。

陈佳进一步表示，受到自身战略调整的影响，风头看似正劲的微软营收反而不及谷歌闷声发大财，但这个趋势能否持续还是疑问手，因为微软的主动调整战略的经济效应尚未充分释放。

AI的岔路口

有分析称，微软智能云业务如此大的体量，增速放缓的主要原因固然与疫情和经济衰退等有直接关系，但从侧面来看，在OpenAI的广告效应下，Azure增速未受到明显影响，或也说明了ChatGPT在落地和盈利方面遇到的一些困难。

由曦也表示，AI技术在商业应用方面的普及和落地还存在一些挑战。尽管微软是最早开发GPT的公司之一，但AI技术在商业应用中的价值和收益还需要进一步验证和实现。

这一问题，从ChatGPT的C端热度衰减就可看出一些端倪。互联网数据公司SimilarWeb的数据显示，虽然ChatGPT月活用户数量增速飞快，但2023年上半年中，该网站浏览增长量呈逐月下降趋势。1月为131.6%，2月为62.5%，3月为55.8%，4月为12.6%，５月为2.8%，到了6月浏览量更首次出现负增长，跌幅达到9.7%。浏览停留时间缩短8.5%，用户流失率上升至20%。

另一研调机构Sensor Tower的数据显示，2023年6月美国iPhone用户的ChatGPT与Bing App下载量，较5月下跌了38%。

不过，虽然ChatGPT的流量下降明显，但投资者对AI大语言模型及AI助手等落地产品似乎仍抱有信心。3月中旬，微软首次宣布Microsoft 365 Copilot时，微软股价上涨了4%。待到7月18日Copilot发布定价详情后，微软股价又上涨了约4%。近期，苹果传出研发类ChatGPT的对话AI产品消息后，也带动其股价上涨了1%。

此外，财报毕竟有滞后性，不少新产品没有在本季财报反映出积极影响也是原因之一。由曦认为，当前AI风口可能已经有所降温，但从长期来看，AI仍然具有巨大的潜力和发展空间，只是需要更多时间和实践来推动其商业化进程。

北京商报记者方彬楠赵天舒

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