存储芯片大厂集体“越冬”(2)-木庄网络博客

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三星电子表示，需求疲软的主要原因是当前持续存在的宏观问题，以及客户正在经历的库存调整，库存调整的幅度比预期的要大。公司意识到，由于存储器产品的走弱，市场对自身的库存水平较高表示担忧。

三星电子称，正努力将库存管理到平衡水平。而且，已经无法用过去的标准来判断当前的库存水平了，因为客户们正在经历一轮库存调整，调整幅度已超出预期。

JeffreyMathews表示，过去，受到存储器市场的周期性驱动，厂商争相迎合需求的复苏，扩大产量，随着客户需求的减少，供应逐渐过剩。现在他们开始应对自身的库存问题。

美光表示，几乎所有终端市场的重大客户都在进行库存调整。SravanKundojjala对记者表示，当前，一些供应商正在与客户签订长期协议，期望减少库存中的成品，也在努力使库存具有可替代性，以平衡任何需求的变化。

“我们一直强调优化成本，让成本结构远远优于任何竞争对手，这是当前确保稳定盈利能力的一种方式”，三星电子认为，产品是具有价格弹性的，可以利用这一弹性，人为地创造出一些需求，当然效果很有限，整体的价格走势仍然是无法控制的。

SK海力士在三季度财报会上表示，为优化成本，公司在三季度努力提高新品的销售比例和良率，但是大幅降价超过了降低的成本，营业利润也有所下降。

根据TrendForce集邦咨询数据，三星电子、SK海力士、美光三家厂商内存的产出量在今年仅保持了12-13%的增长。2023年，三星电子的产出量还将减少8%，SK海力士减少6.6%，美光减少4.3%

大厂在资本支出、扩产方面行为谨慎。SK海力士表示，明年资本开支将同比减少50%以上，今年的投资预计在10-20万亿韩元左右。美光也称会大幅削减2023财年的资本支出，并降低制造厂的利用率。

TrendForce集邦咨询表示，在内存方面，对比三星电子在2023年Q4和2022年Q4的投片规划，中间只增加4万片；SK海力士投片增加2万片，美光相对更节制，只增加5000片。另外，厂商原本都在新建内存厂，目前看厂房进度在推进，但整体有递延趋势。

三星电子对扩产相对乐观，公司称会继续保持适当水平的基础设施投资，以应对中长期需求，但在设备上的投资会灵活一些。尽管当前市场需求收缩，但是公司从战略层面考虑，需要从中长期角度为需求恢复做好准备，所以公司不会为了迎合短期的供需平衡而人为地减产。

JeffreyMathews表示，缩减开支和产量，还将影响厂商先进技术的研发，向高级节点爬坡的速度变慢，因此比特成本（位成本）的降低也将放缓。

不同厂商对存储器的市场界定不同。按照终端划分，存储器的三大驱动力是智能手机、PC、服务器。

TrendForce集邦咨询预测，内存市场2023年来自服务器的份额会增长至36%，和手机份额相接近。而用于手机的行动式内存向上的空间较小，可能会从原本的38.5%降到37.3%。闪存市场的消费电子产品还会比较疲软，其中智能手机大约小幅增长2.8%，笔记本电脑还要继续下滑8-9%。

集邦咨询研究经理刘家豪在10月12日的“2022集邦咨询半导体峰会暨存储产业高层论坛”上表示，存储器的发展可以划分为几个重要推动力，在2008年-2011年受笔记本电脑的驱动；进入2012年，随着手机、平板电脑等智慧设备的普及，加之互联网的带动，这些设备取代笔记本电脑成为了拉动存储器的主要动力；在2016-2019年阶段，互联网应用进一步扩大，服务器和数据中心的作为数字基础设施的重要性凸显，存储器开始有了下一个新动力。

JeffreyMathews表示，存储器的上一轮衰退发生在2019年，因为智能手机这一最大终端市场的需求下降。当时，供应链堆积了大量库存，智能手机制造厂的需求下降，用于智能手机的NAND和DRAM的ASP（平均售价）也出现了两位数的下滑幅度。

刘家豪表示，在2020-2022年的阶段，疫情、数字化转型、消费电子疲软等变量因素出现，产业对于高强度运算的需求比过往更强烈，更多互联网、IT厂商都布局了数据中心，这也带动数字化逐步向云上发展。用于服务器的存储器需求会更明确，尽管当下占据的市场份额还是少数，但是展望中长期的未来，数据中心、服务器会成为存储器市场的关键驱动力。

三星电子将在2023年增加用于服务器、数据中心的产品。三星电子表示，考虑到AI和5G等关键基础设施投资，明年来自服务器的DRAM产品需求将保持稳定。

SravanKundojjala表示，大多数供应商都希望减少对PC和智能手机市场的关注。同时，数据中心、汽车、工业、人工智能和网络领域为他们提供了增长的机遇。

JeffreyMathews表示，由于存储器技术向先进节点的不断进步，NAND和DRAM产品的性能有望实现下一代飞跃。预计数据中心、设备和边缘计算等关键终端市场的需求将强劲增长，因此供应商正在推动其内存产品组合。从长远来看，还是希望内存供应商在容量扩展方面保持谨慎，并保持更严格的供应和定价纪律。

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