库存管理、价格竞争：手机供应链的逆境考验-木庄网络博客

本文摘自飞象网，原文链接：http://www.cctime.com/html/2023-1-20/1641392.htm，侵删。

在2023年初市场依然谨慎的行情下，手机供应链也难见出货量显著反转。不过资本市场近几天的反应似乎显示出：向好的预期正在生成。

即便是头部芯片设计厂商韦尔股份、卓胜微近期陆续发布业绩下滑预估，但资本市场依然给出了热情的态度。

库存情况无疑是目前手机供应链厂商面临的核心挑战。韦尔股份公告显示，2022年第四季度公司的库存水位已经有明显回落，但消费电子市场的需求依旧不及预期，供应链企业的库存去化压力持续上升，导致价格竞争加剧，公司部分产品（如应用于手机终端的6400万像素图像传感器产品）的可变现净值预期将进一步降低。

目前的市场销售情况可能存在一定摇摆。民生电子研报显示，据BCI统计，手机销量数据经历前期的低迷表现后，2023年首周迎来反弹（1月2日-8日），全国手机销量629.8万台，同比+12.9%，环比+14.9%。不过目前手机渠道库存显示2022年Q4仍有所反弹，相较2021年初的安全库存水位，高出3140.7万部，2023年上半年或仍有去库存压力。

多位手机行业观察人士都向21世纪经济报道记者表示，手机整机经历了2022年不同阶段的高库存时期之后，目前已经回归到库存正常水位。随着手机厂商对供应链管理能力的更加科学和精进，每个季度根据市场反馈对供应链订单调整属正常行为，不用过度解读。

当然在产业链供应商端，高位库存情况依然存在，这主要表现在存储器、摄像头、面板等领域，厂商也在积极调整产能以应对，同业厂商间也会考虑通过降低价格竞争的方式进行动态调整。核心是一方面不放松对高端市场的突破，另一方面待2023年下半年市场的回暖预期兑现。

仅从出货量表现看，与整机厂商的表述一致，2023年行业普遍存在谨慎乐观态度，由此对库存的准备也会相对审慎。

梳理核心供应链厂商公告时21世纪经济报道记者发现，2022年下半年，光学龙头厂商舜宇光学的出货量月报中，7-10月的手机镜头业务，有环比不同程度的上涨；手机摄像头模组则只在个别月份有环比上涨，这两大业务同比仍处在承压趋势中，由于年初为行业传统淡季，2022年11-12月该公司的手机相关主要出货数据依然在环比、同比下滑。

公告显示，12月，舜宇手机镜头出货量同比下降40.1%，主要是因为现时整体智能手机市场需求较淡；环比下降20.5%，主要是因为客户年底的库存管控。

另一家摄像头供应商丘钛科技公告显示，2022年下半年中，7月和11月出现手机摄像头模组出货量的环比增长，其余均为同比和环比下滑。公司解释，减少时期的原因在于智能手机销售情况不理想，增长时期的原因则是受客户项目周期因素推动。

在近日的业绩交流会期间，大立光电高管也指出，全球的整机厂商目前阶段都相对谨慎，依然存在一定库存压力。其原因主要在于全球整体经济动能减弱，由此厂商也会变得更加保守，且对产品的价格敏感度会更高，导致供应链端会面临同业间竞争的降价压力。

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